新安热线摘   随着互联网的普及，与人们生活息息相关的各个行业都在针对互联网发生着转变。现在，P2P网上贷款正成为一种趋势，借助互联网的优势，可以足不出户地完成贷款申请的各项步骤。不过P2P网贷繁荣的背后，坏账风险和政策风险一直是P2P网贷公司的心病。

　　实现“个人”小额借贷

　　P2P，是peer to peer的缩写，P2P借贷，也称人人贷。P2P网络借贷则是依托互联网技术和平台，实现个人对个人的小额借贷行为。

　　由于在传统借贷中，尤其是银行借贷中，借款方的门槛较高，个人、小额贷款很难成功;而民间借贷没有相关立法，利率又较高。因此对于放款方个人来讲，将资金存在银行或进行其他投资相比，通过P2P可以获得较高的资金收益率。借贷双方的利益趋同给了P2P发展的空间。

　　据了解，国内P2P网站始于2006年，近年来发展逐渐繁荣，拍拍贷、陆金所、诺诺镑客等一些P2P网站逐渐为大众所熟知。

　　目前网络平台上的P2P主要是依托一个平台，在这个P2P网站上，需求方发布需求，借款方选择项目出资借款。在借款期限到期后根据发布需求时的利率完成还款和收款流程。目前这类网站平台主流的盈利模式为向借款方收取一定比例的中介佣金。

　　网络信贷因运而生

　　网络信贷这一模式在美国等海外市场已经得到快速发展，而对于中国来说还算是一个新兴事物。这种建立在网络提供中介服务基础上的企业与银行或第三方机构之间的借贷模式，弥补了银行信贷的“盲点”中小微企业或个人业主想通过传统的金融机构贷款，却经常无功而返。而网络信贷恰好瞄准了这一市场需求，可成为这些群体的融资新渠道。

　　有研究表明，截至2011年底，国内的网络借贷平台数量已过百家，2010年全年网络融资总量已达130亿元，部分借贷平台月交易金额合计3000万元以上。据相关资料显示，2007年至2011年上半年，网络融资整体规模由2000万元升至60亿元，年复合增长率达225%;网络借贷平台由北京、上海、杭州等一线城市向江苏淮安、云南昭通等二、三线城市蔓延。

　　膨胀的市场背后，是农户及中小企业对于资金巨大需求。某P2P借贷公司负责人曾表示，中国的钱都到大企业去了。即使有4万亿的刺激政策，最需要钱的农户、中小企业主也贷不到钱。于是，缺钱的苦主催热了这种创新的P2P网络借贷，同时，收益高于银行定期存款的诱惑又满足了市场的供给。有媒体报道称，这个市场的潜在规模超过500亿元，如果再将业务扩展至模糊范畴，市场规模近9000亿元。按最大胆的估算，数万亿的民间借贷都可被视为潜在市场。

　　在此市场需求下，借款人与投资人的一拍即合衍生出了资金链条的居间人P2P网络借贷公司。

　　业内人士分析，由于网络信贷的门槛相对较低，而且在网站平台上，每个人都可以是信息的传播者和接受者，交易起来相对便捷。同时，网络信贷的发展也为小额信贷拓展了广阔的空间，贷款人群的数量和范围是不受限制的，借贷双方的资金对接效率更高。

　　江湖大乱风险暗涌

　　P2P网贷近几年迅速升温，原因之一是银行存款利率不断下调。当存款利率不断走低，出现一种收益超过10%的投资，谁能不心动。高收益之下，却忽略了背后伴随着同样的高风险。

　　淘金贷事件第一次将网贷风险推到大众面前。去年6月初，一家名为淘金贷的P2P网络贷款网站上线，通过“秒标”的方式，吸引了数十个投资者和数百万元款项。然而，一周后这家网站却无法登录，负责人则携款跑路。

　　(秒标：网站设置固定竞标时间和投标限额。如秒标借款期限1个月，满标立即还款，投标人1天可以获得1个月的利息，通常在一分钟内被抢投满标，非常聚集人气。)

　　而去年底爆发的优易贷事件则重创了这个行业。去年12月21日，一家名为优易贷的P2P网贷平台突然中止运营，负责人人间蒸发，投资者通过该平台借出去的2000万元不知去向。一些投资者特别是在优易贷中蒙受损失的投资者因此表示将要退出网贷投资。

　　据第三方收集的资料显示，此次事件中平均每位投资者投资30万元左右，最多的一位投资者有200多万元借出款项无法收回。“中枪”的投资者中不少都是网贷投资的老手。

　　机制空白监管缺位

　　P2P犯罪动机除了抓住人们的贪心外，还因为有机可乘。作为一个新兴行业，网贷现阶段进入门槛非常低。比如在注册资金审核方面，工商局一般都会对每个行业设置注册资金限制，但网络借贷平台却没有，有些地区甚至宽松到不会抽查。在巨大的利益引诱下，不法分子只要建立一个网站，再虚拟几个账号，就能构建出一派欣欣向荣的景象，在泡沫破灭前几乎没人能察觉出来。

　　此外，当前国内对P2P行业尚无明确的政策法规框架，缺乏有效的监督管理机制，以及行业标准，导致市场参差不齐，存在非法集资等潜在风险。

　　据了解，目前监管层对于该行业只有一纸通知：2011年8月23日，银监会办公厅发布了《关于人人贷有关风险提示的通知》，要求银行业金融机构务必建立与人人贷中介公司之间的“防火墙”。严防人人贷中介公司帮助放款人从银行获取资金后用于民间借贷，防止民间借贷风险向银行体系蔓延。

　　而这唯一来自监管层的文件也只是一纸警示。

　　作为舶来之物，国外的P2P网络贷款建立在完备个人征信体系之上，在美国，通过一个社会保险号就可以了解一个人的信用状况如何。而在中国，目前个人征信体系没有建立，也人为地提高了网络贷款的坏账风险。

　　从业者如履薄冰

　　除了需要面对各种卷款跑路事件而让投资者产生的信任危机外，P2P行业本身也充满着风险。一位P2P从业人士介绍说，单纯做P2P网贷风险太大，坏账难以规避。

　　该人士称，目前国内P2P行业靠自律，靠信誉。作为平台的中介方目前只能加强对借款方的审核管理，从而尽量将放款方的风险降低。

　　这与目前国内P2P网贷的保本制度有关，P2P网贷模式起源于国外，不过国外的只承担撮合职能，并不承担贷款违约风险。但在国内，为了吸引出资人，大量网站给出了100%保本承诺。即一旦违约，借款人可以得到本金赔偿。

　　由此产生的后果是，原来违约风险由出资人承担，现在违约风险已经完全转移到了网站，收费低和风险大几乎让一些网站举步维艰。

　　监管已迫在眉睫

　　防范风险还需监管层出手。专业人士表示，应该建立从中央到地方一整套的监督预警机制。“包括央行在内的监管机构需要加强对P2P平台的监测、预警，防止引发系统性的风险和区域性风险;地方政府担负着金融危机事件的处置任务，金融办作为地方政府设立的金融联络管理机构，应担负起责任。”

　　另一方面，由地方发起建立具有行业协会性质的机构也被认为是可行之举。此类行业协会将吸收P2P网贷平台在内的民间借贷机构为会员单位，在民间借贷服务中心对其进行民间借贷登记备案，鼓励P2P网贷平台的阳光化、规范化运营。

　　据了解，去年12月20日，在上海市经济和信息化委员会指导下，由融道网等网贷平台发起的“网络信贷服务业企业联盟”成立，首批有十家企业“入伙”。

　　融道网中小企业融资研究中心研究总监郑海阳表示，联盟的建立是对网络信贷服务规范化的一大促进。业内认为，联盟的建立对于行业立法和资金托管机制等提供了沟通的渠道，也对行业规范起到一定的约束作用。

　　相关提醒

　　谨慎参与网络金融投资

　　低额的投资门槛，看似安全的承诺，以及客观的预期收益 ，令诸多投资者踊跃进入，不过其中有不少投资者碰到平台关闭等风险事件，最终血本无归。

　　据了解，国内的P2P网贷平台，存在风险较大的都是出资人的资金需要经网站过手交易，并非与借贷方直接支付。实际上，实现出资人与借贷方直接支付是完全可能的。而且通过这种方式，P2P网站就能减少隐患，同时也避免跑路事件发生。但是如果客户资金不经过网贷平台，网贷平台也就无利可图了。网贷平台接收资金的做法，其实是在保护自身利益，确保中介费的收取。

　　业内人士提醒，投资者应谨慎参与P2P平台的投资行为。由于目前的P2P网贷平台已经不是单纯的“中介”，而是属于“网络版”的民间借贷，因此，出资人欲想从事民间借贷，就得深思熟虑，必须有承担风险的心理准备。